Новый продукт компании: Профессиональная поддержка переговоров «кредитор (банк) – заемщик»

26 Марта 2020

Главная
Новости
Новый продукт компании: Профессиональная ...

НОВЫЙ ПРОДУКТ В ОТВЕТ НА АКТУАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ ВНЕШНЕЙ И ВНУТРЕННЕЙ СРЕДЫ

Наша команда опытных специалистов в области инвестиционного и финансового консультирования из года в год нарабатывала практику оказания услуг по разработке технико-экономических обоснований; анализу и исследованию рынков и отраслей, корпоративного сектора; а также сопровождение иностранных инвесторов и проектов в нашей стране и поддержку частного бизнеса при совершении сделок слияний и поглощений, привлечения капитала. Все это позволило нам сформулировать и предложить для компаний и организаций новый продукт нацеленный в первую очередь на объединение профессиональных усилий всех сторон для решения возникающих вызовов и следствий для реального сектора, а также выработка реального механизма ответа на внешние и внутренние вызовы для снижения степени влияния рисков.

Содержание:

Актуальные вызовы

Следствие для бизнеса

Следствие для банков

Общий подход к работе – Top-down Approach

Команда

Подробнее о продукте

Сотрудничество и проекты

Стандартный набор разделов плана по реструктуризации

АКТУАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ

Резкое изменение макросреды и негативные эффекты на бизнес:

Нарушение цепочек поставок и сбой логистических процессов
Падение спроса в ряде отраслей, которые уже существенно отражаются на операционной деятельности. Список отраслей постоянно растет: туризм, перевозки, общепит и массовые мероприятия, гостиницы и т.д.
Риски текущей ликвидности и устойчивости свободного денежного потока бизнеса
Неопределенность с точки зрения сроков и масштаба эффекта
Макроэкономические, курсовые и кредитные риски

СЛЕДСТВИЕ ДЛЯ БИЗНЕСА

Поддержание текущей ликвидности: задача № 1

Необходимость выработки с кредиторами и банками конкретных инструментов поддержания и управления ликвидностью: репрофилирование или реструктуризация задолженности, кредитные каникулы / standstill agreements, рефинансирование, резервные кредитные линии и торговое финансирование, конвертация обязательств, и др.
Получение доступа к дополнительному краткосрочному финансированию для удержания операционной и торговой деятельности
Репрофилирование потока постоянных денежных затрат: лизинговые, арендные, налоговые платежи
Защита от контрактных рисков в отношениях с контрагентами, в частности: использование форс-мажорной оговорки, другие инструменты юридической защиты

СЛЕДСТВИЕ ДЛЯ БАНКОВ

Необходимость взвешенной поддержки ключевых клиентов
Необходимость получения от клиентов четких обоснований и реалистичных прогнозов (сценариев) для комфортной оценки риск-профиля и возможных инструментов

Внедрение Банком стандартизированного подхода к составу пакета документов и информации, которые должны быть предоставлены клиентами, позволит упорядочить процедуру рассмотрения заявок клиентов. Стандартный пакет для реструктуризации задолженности: см ниже.

ОБЩИЙ ПОДХОД К РАБОТЕ – TOP-DOWN APPROACH

Профессиональная поддержка переговоров «кредитор (банк) – заемщик» в части выработки обоснованных решений реструктуризации задолженности, кредитных каникул, инструментов поддержки ликвидности, привлечения финансирования.

Моделирование макроэкономических сценариев развития ситуации
Количественная оценка влияния их на конкретные отрасли и рынки, на которых оперирует заемщик
Подготовка финансовой модели заемщика с упором на аналитику текущей ликвидности, свободного денежного потока на кратко- и среднесрочную перспективу
Выработка конкретных инструментов поддержания и управления ликвидностью

Для этих целей мы собрали самую сильную команду в Беларуси:

Макроэкономика и сценарии - BEROC (Д. Крук) и ИЦ ИПМ (А. Чубрик): работа с НацБанком, Всемирным банком и МФВ в части макроэкономического прогнозирования РБ;
Отраслевая аналитика (Департамент исследований ИК ЮНИТЕР, Е. Минич): более 15 лет, более 50 отраслей, клиенты – крупнейшие местные и иностранные компании практически из всех секторов экономики;
Инструменты реструктуризации, переговоры и реализация программ реструктуризации (Осипов Р.Д., Кохов М.Н.)

ПОДРОБНЕЕ О ПРОДУКТЕ

Сценарный макроэкономический прогноз

Оценка эффекта влияния макроэкономики на бизнес – ВВП, инфляция, курс валют, ставка рефинансирования

Краткосрочный прогноз денежных потоков (финансовая модель на 2-3 года) с внедрением макроэкономических сценариев

Определение ключевых факторов, влияющих на денежные потоки бизнеса
Анализ отрасли, конкурентного положения и устойчивости бизнес-модели
Расчет дефицита ликвидности в зависимости от макросценария и модели развития бизнеса;
Расчет свободного денежного потока
Заключение по способности компании обслуживать долг (основной долг + проценты)
Расчет ключевых показателей и коэффициентов для банка

Выработка вариантов поддержания достаточного уровня свободного денежного потока. Разработка комплексной программы реструктуризации и репрофилирования задолженности.

Обоснование необходимости изменения графиков платежей, процентных ставок, списания, реструктуризации задолженности перед банком
Разработка вариантов рефинансирования задолженности
Привлечение финансирования международных финансовых институтов
Анализ преимуществ и рисков различных предложений реструктуризации
Полное сопровождение во всех переговорных процессах

СОТРУДНИЧЕСТВО И ПРОЕКТЫ

В рамках проектов по реструктуризации задолженности, отраслевому анализу, риск-менеджменту и стратегическому планированию мы сотрудничали с:

Крупнейшими банками в Беларуси - ПриорБанк, Белгазпромбанк, БелВэб, БПС-Сбербанк, Банк Развития и др.
Международными финансовыми институтами - World bank, IFC, EBRD, OECD, EIB, NEFCO и др.
Крупнейшими частными компаниями в Беларуси - АЛЮТЕХ, А-100, Чистый Берег, Онега и др.
Глобальными международными компаниями - CRH, Knauf, Olvi, Ingman, Danone и др.
Крупнейшими инвесторами в Беларуси - Славкалий, Сбербанк Капитал и др.
Ведущими Think tanks - BEROC, Исследовательский центр ИПМ, the Economist

СТАНДАРТНЫЙ НАБОР РАЗДЕЛОВ ПЛАНА ПО РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ

Понимание бизнеса

Анализ юридической и операционной структуры
Описание роли и бизнес-модели
Крупнейшие транзакции
Крупнейшие кредиты и займы
Сделки и обязательства третьих лиц/перед третьими лицами
Комментарии относительно качества финансовой отчетности

Анализ исторических финансовых результатов бизнеса за последний отчетный год и помесячно за последний доступный период

Исторические результаты деятельности и основные тенденции
Комментарии относительно структуры выручки в разрезе крупнейших видов продукции в денежном и натуральном выражении, описание ключевых факторов, влияющих на объем продаж и на колебания продаж
Комментарии относительно сезонности продаж и денежных потоков (помесячно и поквартально)
Комментарии относительно ценообразования и рентабельности по ключевым продуктам
Комментарии относительно структуры продаж по ключевым группам покупателей
Комментарии по структуре, ключевым элементам и изменению прямых затрат, коммерческих и управленческих расходов, а также прочих доходов и расходов
Описание и комментарий условий поставок основным покупателям и заказчикам и их изменений

Анализ оборотного капитала

Запасы (стоимость, анализ по срокам возникновения)
Дебиторская задолженность (ключевые покупатели и заказчики, условия расчетов, анализ по срокам возникновения, сомнительная дебиторская задолженность)
Авансы выданные и полученные (ключевые контрагенты, анализ по срокам возникновения, сомнительные обязательства)
Коммерческая и прочая кредиторская задолженность (ключевые кредиторы, условия расчетов, анализ по срокам возникновения, просроченная задолженность)
Достаточность оборотного капитала

Анализ динамики долгового портфеля

Описание кредитного портфеля (в разбивке по кредиторам, кредитным договорам, условиям и срокам окончательного погашения)
Изменения в кредитном портфеле: кредитные договоры, условия сроки погашения. Анализ динамики изменений в кредитном портфеле
Комментарии относительно договоров финансового и операционного лизинга (при наличии)
Финансовые инвестиции и выданные займы (срок погашения, обеспечение, прочие условия)
Анализ инвестиционных проектов

Анализ коммерческой деятельности

Анализ продаж в разрезе географических и продуктовых рынков, основные тенденции, последние изменения и перспективы
Анализ конкурентного положения
Анализ ключевых стратегических приоритетов
Анализ чувствительности к изменениям валютных курсов и цен на сырье, других макропоказателей
Коммерческие возможности и риски

Оценка денежных потоков и достаточности ликвидности

Анализ мгновенной денежной позиции и денежных средств, заблокированных или ограниченных денежных средств (включая сопоставление информации по расчетным счетам)
(Анализ денежных потоков за три последних месяца, сопоставление с объемами продаж и операционной прибыли, дебиторской и кредиторской задолженности (включая простое сопоставление с условиями контрактов), капитальные затраты, выплаты процентов и другие существенные элементы денежных потоков, сверка баланса денежных средств на начало и конец периода
Анализ любых значительных или нетипичных финансовых операций, инвестиций и других не-операционных денежных потоков
Сверка денежного баланса на конец месяца с доступной информацией из управленческого и финансового учета, моделью и данными по оборотам по банковским счетам.
Анализ по срокам возникновения коммерческой дебиторской и кредиторской задолженности (включая капитальные затраты и расходы на текущий ремонт) на конец месяца с учетом даты погашения

Краткосрочный прогноз денежных потоков (финансовая модель)

Выделение ключевых факторов, влияющих на денежные потоки
Оценка допущений для прогноза, как контролируемых менеджментом, так и находящихся вне контроля, включая комментарии какие из предпосылок достижимы (категоризация на оптимистичные, пессимистичные, реалистичные, неопределённые предпосылки и т.п.).
Построение финансово-экономического прогноза (модели) развития на 2-3 года
Определение риска или наличия дефицита ликвидности
Расчет Свободного Денежного Потока до обслуживания долга (CFADS) за каждый отчетный период
Комментарии относительно способности обслуживать выплачивать процентные платежи / платежи по основному долгу в прогнозном периоде;
Анализ чувствительности для каждого фактора, и демонстрация потенциального влияния на CFADS (свободные денежные потоки до обслуживания долга) и ключевые коэффициенты.

Выработка возможных вариантов реструктуризации

Оценка потенциально приемлемого уровня долга для текущего бизнеса и определение ключевых целей реструктуризации;
Рекомендации относительно возможности реструктуризации / рефинансирования долга
Постановка ключевых стратегических задач по части реструктуризации и графика реализации
Подготовка основных условии реструктуризации (term sheet)
Выводы и рекомендации в форме отчета, описывающего результаты анализа и возможные дальнейшие шаги

Подробнее по нашей компетенции в Реструктуризации долгов